ภาพรวมวันนี้
ดัชนี Nikkei ร่วงราว 3% หนักสุดในรอบหลายเดือน ตามแรงขายหุ้นเทคทั่วเอเชียที่อ่อนไหวต่อประเด็นมูลค่าสูงและความไม่แน่นอนก่อนงบ Nvidia ภาพรวมภูมิภาคเป็นโหมดลดเสี่ยงพร้อมกัน ทั้งญี่ปุ่น เกาหลี ฮ่องกง และออสเตรเลียอ่อนตัวชัดเจน
สื่อญี่ปุ่นรายงานว่าการปรับลงครั้งนี้เป็นหนึ่งในวันที่แรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน สะท้อนแรงเทขายกระจุกตัวในกลุ่มชิปและเทคขนาดใหญ่ ขณะที่ Topix อ่อนตามในวงกว้าง
ตัวขับเคลื่อนหลัก
มูลค่าสูง + งบ Nvidia ความกังวลว่า AI trade เดินหน้าเร็วเกินพื้นฐาน ทำให้นักลงทุนลดความเสี่ยงก่อนงบบริษัทยักษ์ด้านชิปที่ถูกมองเป็นตัวชี้นำรอบนี้ หากผลออกมาต่ำกว่าคาด ความผันผวนอาจขยายวงกว้าง ขณะเดียวกันฟิวเจอร์สสหรัฐยังแกว่งเป็นลบในช่วงเอเชีย
ค่าเงินเยน โหมดหลบเสี่ยงทำให้เยนเริ่มยืน ตลาดตีความเป็นลบต่อหุ้นส่งออกบางส่วน เพราะรายได้แปลงกลับอาจลดลงหากเยนแข็งต่อเนื่อง ความเคลื่อนไหวของเยนจึงเป็นตัวแปรสำคัญของช่วงบ่ายถึงค่ำวันนี้
ยีลด์ญี่ปุ่นและภาพการคลัง ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นขยับขึ้นจากความกังวลด้านการคลังและการจับตาท่าที BOJ เพิ่มแรงเสียดทานต่อ Valuation โดยรวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น
ฟันด์โฟลว์ภูมิภาค ต้นเดือนพฤศจิกายนเอเชียเผชิญเงินทุนไหลออกสุทธิระดับสูง ทำให้แรงรีบาวด์เชิงเทคนิคสั้นและเปราะบางต่อพาดหัวข่าวใหม่ ๆ
ผลกระทบรายหมวด
ชิปและอุปกรณ์กึ่งตัวนำ แรงขายนำตลาด สอดคล้องกับวอลล์สตรีทเมื่อคืนและการรอผล Nvidia หุ้นเครื่องมือทดสอบและอุปกรณ์เวเฟอร์ได้รับผลกระทบเด่น
ส่งออกที่พึ่งค่าเงิน หากเยนยืน แข็งค่าต่อ จะกดมาร์จินและแนวโน้มกำไรบางกลุ่ม โดยเฉพาะยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ผู้ส่งออกสุทธิ
การเงิน–ประกัน ยีลด์ที่ยืนสูงช่วยรายได้ดอกเบี้ยบางส่วน แต่แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมยังทำให้กลุ่มนี้ไม่สามารถหนุนดัชนีได้ชัดเจนในระยะสั้น
วันนี้ต้องจับตา
งบ Nvidia และคำแถลงผู้บริหาร จะเป็นตัวชี้ทิศจิตวิทยาเสี่ยงรอบนี้ หากเซอร์ไพรส์เชิงบวก อาจเห็นแรงคลายกังวลในเทคญี่ปุ่นระลอกแรกก่อนตลาดนิวยอร์กเปิด
ทิศเยนและ DXY เยนอ่อนกลับจะผ่อนแรงกดดันต่อกลุ่มส่งออก ในทางกลับกัน หากเยนยืนแข็ง ความเสี่ยงไหลลงของ Nikkei ยังสูง
ยีลด์ JGB และสัญญาณ BOJ ถ้าผลตอบแทนไต่ต่อ ตลาดจะคำนวณส่วนลดมูลค่าเพิ่มในหุ้นเติบโตและเทค
ฉากทัศน์ระหว่างวัน
รีบาวด์ปลายวันแบบจำกัด เกิดได้หากฟิวเจอร์สสหรัฐพลิกเขียวและเยนอ่อนลงเล็กน้อย โทนจะยกดัชนีกลับจากจุดต่ำแต่ยังอยู่ในกรอบ เน้นเก็งกำไรสั้นในหุ้นปัจจัยเฉพาะ
อ่อนต่อเนื่อง ถ้าเยนยืนแข็งและฟิวเจอร์สสหรัฐลบยาว โดยเฉพาะก่อนงบ Nvidia ตลาดจะคุมความเสี่ยงต่อ หุ้นเทคและชิปถูกรินขายเป็นหลัก
สรุปเชิงพื้นฐาน
Nikkei วันนี้เผชิญแรงกดสามด้านพร้อมกัน คือ ความกังวลมูลค่าสูงของธีม AI ก่อนงบ Nvidia ค่าเงินเยนที่เริ่มยืน และยีลด์ญี่ปุ่นที่ไต่ขึ้น ภาพรวมจึงเป็นโหมดลดเสี่ยงแบบเลือกกลุ่ม รีบาวด์ต้องอาศัยสัญญาณจากสหรัฐและค่าเงินช่วยหนุน หากปัจจัยทั้งสองไม่ผ่อนแรง ตลาดญี่ปุ่นยังเสี่ยงแกว่งลงในกรอบช่วงสั้นนี้
