ภาพรวมวันนี้
เช้าวันพฤหัสบดีบรรยากาศบวกนำโดยกลุ่มชิปหลัง Nvidia รายงานรายได้ทะลุคาด นักลงทุนคลายกังวลว่าธีม AI จะฟองสบู่เร็วเกินไป ส่งผลให้ตลาดเอเชียเทคหนักหลายแห่งเด้งแรงและฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเขียวก่อนเปิด
ฝั่งนโยบายการเงิน บันทึกการประชุมเฟดล่าสุดสะท้อนความเห็นที่แตกต่างเรื่องการลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ทำให้ตลาดต้องรอดูข้อมูลเศรษฐกิจรอบใหม่ ขณะที่การเลื่อนประกาศตัวเลขแรงงานบางส่วนยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน โทนนี้ทำให้ดอลลาร์และยีลด์ทรงตัวด้านบน ซึ่งมักกดมูลค่าเมกะแคปเทคในช่วงรีบาวด์
ตัวขับเคลื่อนหลักของดัชนี
งบ Nvidia และสัญญาณจากฝั่ง AI รายได้ไตรมาสล่าสุดแตะประมาณ 57 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด ชี้ดีมานด์ชิปศูนย์ข้อมูลยังแรง ส่งผ่านเชิงบวกไปยังหุ้นกึ่งตัวนำและผู้รับเหมาซัพพลายเชนทั้งเส้น
เฟด นาทีประชุม และอัตราดอกเบี้ย ความเห็นไม่เป็นเอกฉันท์ต่อการลดดอกเบี้ย ทำให้ส่วนลดกระแสเงินสดของหุ้นเติบโตยังไม่ผ่อนแรง ยีลด์สูงยังกดเพดานการขยายตัวของ P/E ในดัชนี NASDAQ 100
ค่าเงินดอลลาร์ ดอลลาร์ที่แข็งช่วยยืนยันโหมดระวังความเสี่ยงและทำให้กระแสเงินเข้าหุ้นเทคระยะสั้นไม่ลื่นไหล แม้ปัจจัยบวกจากงบไตรมาสยังค้ำอารมณ์ตลาด
องค์ประกอบที่ขยับดัชนี
กลุ่มกึ่งตัวนำและฮาร์ดแวร์เป็นตัวนำรอบนี้ ตลาดมองออเดอร์ศูนย์ข้อมูลและคลาวด์ยังต่อเนื่อง ช่วยยกเซนทิเมนต์ของชิปเมกเกอร์และผู้ผลิตอุปกรณ์ทดสอบ
ซอฟต์แวร์เมกะแคปได้อานิสงส์บวกจากธีม AI แต่ความไวต่อยีลด์ยังสูง หากยีลด์ดีดกลับ รีบาวด์ของซอฟต์แวร์มักสั้นลง
สิ่งที่ต้องเฝ้าระหว่างวัน
คำอธิบายของผู้บริหาร Nvidia ต่อแนวโน้มคำสั่งซื้อ GPU รอบถัดไป เพราะจะส่งสัญญาณต่อวงจร Capex ของคลาวด์และศูนย์ข้อมูล
ทิศของดอลลาร์และยีลด์ หากยืนสูงต่อ เพดานรีบาวด์ของ NASDAQ 100 จะต่ำลง แม้มีแรงหนุนจากผลประกอบการ
ฉากทัศน์วันนี้
เชิงบวกแบบระวัง ฟิวเจอร์สเขียวต่อและยีลด์ไม่ขึ้นเพิ่ม ตลาดยืดรีบาวด์นำโดยชิปและเมกะแคปเทค แต่ Upside ถูกจำกัดจนกว่าจะเห็นสัญญาณผ่อนคลายจากฝั่งเฟดชัดเจน
แกว่งผันผวน หากดอลลาร์แข็งและยีลด์ไต่หลังนักลงทุนอ่านนาทีประชุมเชิงเข้ม รีบาวด์ถูกขายทำกำไรในหุ้นที่ขึ้นแรงจากข่าวงบ โดยเฉพาะกึ่งตัวนำ
มุมมองเชิงพื้นฐานสำหรับผู้เล่นไทย
ธีม AI ช่วยพยุงจิตวิทยาเสี่ยงทั่วโลก แต่เส้นทางดอกเบี้ยสหรัฐยังไม่ชัด โทนที่เหมาะคือคุมความเสี่ยง เลือกกลุ่มที่มีปัจจัยเฉพาะและกระแสเงินสดแข็งแรง รอดูดอลลาร์และยีลด์เป็นตัวกำหนดเพดานในรอบสั้นนี้
